Как не потерять деньги на дебиторской задолженности

Просроченная дебиторка – одна из значимых угроз для финансовой стабильности любого бизнеса. Согласно статистике Conomica, общий объем дебиторской задолженности составляет около 60 трлн руб., из них 5 трлн руб. – просроченная дебиторка, а 10 трлн – в реестрах кредиторов банкротов. В суде рассматривается примерно 130 000 дел о взыскании долга ежегодно, из них 28 000 связаны с долгами от 5 млн до 200 млн руб., на общую сумму 1,1 трлн руб.

Объем просроченной дебиторской задолженности ежегодно растет в целом по рынку, а для конкретных компаний он может стать билетом в банкротство: отсутствие оборотных средств вынуждает бизнес брать кредиты или искать другие источники пополнения cashflow, тратя на это время и увеличивая расходную часть бюджета. Если вовремя не остановить этот процесс, расходы могут превысить доходы, и бизнес перестанет быть рентабельным.

В этой статье мы рассмотрим несколько факторов, традиционно сопутствующих просроченной дебиторской задолженности, и их влияние на деятельность компании.

Средняя рентабельность операционной деятельности в РФ составляет 6,5%, при этом для отдельных отраслей она может падать до 2,8%. Средняя оборачиваемость денежных средств, по разным оценкам, приближается к 90 дням.

Это означает, что каждый миллион рублей, выведенный из оборота, приводит к упущенной прибыли 260 000 руб. в год. С учетом того, что средний срок «жизни» долга в системе КАД Арбитр составляет примерно 500 дней, бизнес на каждом миллионе просроченной дебиторской задолженности недополучает примерно 356 000 руб. прибыли.

Давайте рассмотрим эти цифры на примере конкретной индустрии – оптовой и розничной торговли. По данным ФНС за 2021 год, рентабельность этой отрасли составляет 8,8%. Оборачиваемость оборотных активов – 141 день (цифра приведена за 2018 год, но вряд ли сильно изменилась с этого времени), коэффициент оборачиваемости – примерно 2,59.

1 000 000 руб. /100 * 8,8 * 2,59 = 227 920 руб. недополученной прибыли

Недополученные платежи необходимо чем-то замещать. Самый простой и привычный путь для этого – получение банковского кредита или займа. Ставка кредитования для бизнеса в крупных и надежных банках начинается от 10%. Соответственно, за каждый миллион восполненных оборотных средств придется заплатить около 100 000 руб. Для крупных предприятий эта ставка может быть снижена, но вряд ли ниже 85 000 руб. в год.

Если исходить из среднего срока «жизни» долга в 500 дней, то затраты могут составить 116 000 – 137 000 руб. за весь период.

Финансовые потери при наличии проблемной дебиторской задолженности не ограничиваются упущенной прибылью и расходами на пополнение оборотных средств. Взыскание долга также требует финансовых вливаний.

Судебное разбирательство потребует:

Общую сумму таких расходов сложно спрогнозировать, и она имеет тенденцию к неожиданному росту – например, когда суд несколько раз откладывает заседание. Для примера возьмем традиционный сценарий:

Итого 92 000 руб.

Суммируя вышеуказанные расходы и недополученные прибыли, можно обнаружить, что ожидание оплаты просроченной дебиторской задолженности стоит очень дорого:

260 000 + 116 000 + 92 000 = 468 000 руб.

Цифра на первый взгляд нереальная и в зависимости от конкретной ситуации имеет тенденцию к уменьшению, однако она вряд ли составит меньше 30% от суммы долга в год. Если сравнить ее с дисконтом при продаже долга, можно обнаружить, что скрытые потери значительно превышают очевидные, и продать просроченную дебиторскую задолженность на ранних стадиях взыскания значительно выгоднее, чем заниматься этим самостоятельно.

Кроме того, даже завершение судебного взыскания и старт исполнительного производства не означают, что вы получите деньги: по статистике Conomica, успешным взысканием завершается только 20% исполнительных производств.

Стоит принять во внимание еще один немаловажный фактор: чем дольше период взыскания долга, тем выше вероятность банкротства должника. Если бы у него были деньги, он бы выплатил задолженность на более ранней стадии. Как правило, в случае банкротства вернуть удается значительно меньшую сумму, чем номинал долга – буквально несколько процентов. А иногда банкротное дело не приносит кредиторам ничего, кроме нескольких лет головной боли.

Все это достаточно четко показывает: просроченная дебиторская задолженность – это не просто задержка оплаты, это еще и дополнительные расходы. Что с ними делать, надо решать в зависимости от конкретных обстоятельств, главное, тщательно рассчитать все возможные варианты.