Движение денежных потоков между контрагентами происходит постоянно. Если этот процесс происходит без задержек, проблем не возникает. Но если случаются нарушение сроков оплаты или нежелание должника выплачивать свою задолженность — последствия могут быть губительными не только для должника, но и для бизнеса кредитора.
Основных причин неоплаты долга две: должник либо не хочет рассчитываться, либо не может это сделать.
Нежелание платить может быть обусловлено как объективными причинами — например, несогласием с суммой долга или наличием встречного иска, так и субъективными — когда деньги нужны для других целей. Как правило, эта проблема решается в суде, который выносит вердикт о полном или частичном удовлетворении иска и выдает исполнительный лист.
Если же речь идет о том, что должник не может оплатить долг, это свидетельствует о серьезных финансовых проблемах в его бизнесе. Проблемы могут быть временными — например, неожиданный кассовый разрыв из-за неоплаченной кредиторской задолженности. Значительно хуже, если эти проблемы носят постоянный характер: бизнес приносит меньше прибыли, расходы превышают доходы, есть предпосылки к банкротству. В этом случае кредиторы могут получить небольшую часть номинала долга либо не получить ничего.
Небольшое количество проблемной дебиторской задолженности на балансе предприятия — не проблема. Значительно хуже, если объем просроченной дебиторки начинает создавать проблемы для дальнейшего развития компании или даже влияет на ее операционную деятельность. Не полученные в ожидаемый срок деньги — это прежде всего недополученная прибыль, ведь эту сумму можно было бы пустить в дело и получить доход.
Второй немаловажный аспект — необходимость пополнять оборотные средства из других источников. Чтобы не оказаться в ситуации, когда на счетах предприятия недостаточно свободных денежных средств для закупки материалов, выплаты зарплат и т. д., компания может быть вынуждена взять кредит в банке, обратиться на краудлендинговую площадку или найти инвесторов. Фактически, непогашенная дебиторская задолженность — это дамба на пути свободного денежного потока, создающая ненужное давление на финансовую деятельность компании. Причем эффект от этого давления может быть как незначительным, так и полностью парализующим деятельность.
Давайте рассмотрим возможные исходы на примерах, пусть и не полностью описывающих происходящие процессы, но дающих о них четкое представление.
Пример №1
Компания «Альфа» заключила договор с генподрядчиком элитного жилого комплекса на прокладку инженерных коммуникаций. Договор предполагал несколько этапов работ, которые должны были оплачиваться после завершения каждого этапа. «Альфа» взяла банковский кредит на покупку стройматериалов со ставкой 16% годовых, предполагая погасить его через полгода, после поступления оплаты за первый этап работ.
Однако у генподрядчика возникли финансовые трудности из-за плохого спроса на квартиры в строящемся ЖК, и он не произвел оплату в срок. Переговоры не возымели успеха, и «Альфа» обратилась в суд. Дело рассматривалось еще полгода, в течение которых «Альфа» была вынуждена взять новый кредит, на покупку стройматериалов для второго этапа строительства.
В итоге долг был взыскан по исполнительному производству через 8 месяцев с момента возникновения просрочки, но все это время «Альфа» продолжала выплачивать банку проценты уже за два кредита, в то время как первоначальный план предполагал получение прибыли на этом этапе. Кроме того, компания была вынуждена отказаться от выгодных контрактов, поскольку не имела финансовой возможности обеспечить их выполнение.
Пример №2
Компания «Гамма» занимается производством и установкой охранных систем. Почти 90% ее бизнеса — это контракты с крупной федеральной сетью заправок «Бета». Владельцы «Гаммы» в свое время приняли решение сфокусироваться на работе именно с этим контрагентом, потому что прибыль была значительно выше, чем от рядовых контрактов, а конкуренция на рынке была достаточно высока, и на расширение пула клиентов пришлось бы потратить слишком много ресурсов.
В определенный момент времени «Бета» начала испытывать финансовые трудности, связанные с необходимостью инвестировать в обновление АЗС. Часть заправок была закрыта на ремонт, и оборот значительно упал. Оплаты кредиторам были заморожены.
В течение полугода «Гамма» не могла получить оплату по уже выставленным счетам за обслуживание охранных систем, но в суд не обращалась, поскольку боялась испортить отношения с ключевым заказчиком. Доходов практически не было, и расходная часть бюджета была сокращена до минимума, но это не спасло компанию: ее собственные кредиторы обратились в суд с исками о взыскании. Имевшейся на балансе ликвидности не хватило, чтобы погасить все исполнительные листы, и компания была объявлена банкротом.
Пример №3
Деятельность компании «Дельта» связана с предоставлением транспортных услуг. Чтобы расширить свое присутствие на рынке, компания запланировала обновление и расширение автопарка. Осуществить это предполагалось на деньги, полученные от крупного контракта с торговым концерном.
Однако в результате санкций деятельность концерна значительно сократилась, и доход резко упал. Чтобы стабилизировать свое финансовое состояние, концерн принял решение заморозить платежи по уже подписанным контрактам со всеми контрагентами, кроме критически важных для бизнеса. С учетом падения объемов торговли количество перевозок также сократилось, и «Дельта» попала в стоп-лист.
Обратившись в суд, «Дельта» сумела получить свои деньги по исполнительному листу. Это заняло более полугода, и время было упущено: конкуренты успели захватить долю рынка, на которую «Дельта» планировала претендовать после обновления автопарка.
Вариантов здесь всего три: взыскать, списать или продать.
Самостоятельное взыскание может оказаться успешным, если у кредитора есть ресурсы на судебное разбирательство, а финансовое положение должника остается на прежнем уровне. Однако рассмотрение иска в суде в среднем занимает полгода и требует активной вовлеченности юристов, значимых финансовых и временных затрат, а также достаточного знания «внутренней кухни» должника. Кроме того, если причина возникновения просроченной дебиторской задолженности — объективное отсутствие финансов у должника, ситуация со временем может стать только хуже — вплоть до банкротства. В этом случае вероятность успешного взыскания резко уменьшается.
Списание бесперспективного долга возможно только после окончания срока исковой давности (в большинстве случаев он составляет три года). До этого момента задолженность будет числиться на балансе предприятия.
Третий путь — продажа долга. Покупателями могут быть аффилированные лица или сторонние финансовые компании, заинтересованные в инвестициях в долговые обязательства. Как правило, долг продается с дисконтом, однако сумма этого дисконта нередко компенсируется возможностью сразу же пустить деньги в оборот и получить прибыль, а также отсутствием расходов на альтернативные способы пополнения ликвидных средств. Кроме того, это снижает риск столкнуться с ухудшением финансового состояния должника или его банкротством, а значит, и общей невозможностью вернуть задолженность. Какой путь выбрать, стоит решать после тщательного анализа должника и перспектив взыскания его задолженности, а также оценки сопутствующих этому взысканию расходов.
