Светлана Васина, исполнительный директор и управляющий партнер Conomica
Открывая для себя новые каналы инвестиций, всегда хочется как можно больше узнать о том, как они работают, как в них зайти с минимальным риском, как организовать инвестиции и какую доходность можно получить от вложений в конкретные проекты. В этой статье вы найдете ответы на вопросы, которые чаще всего задают инвесторы Conomica.
Зачем инвестировать именно в дебиторку?
Инвестиции в просроченную дебиторскую задолженность – относительно новый канал, который тем не менее показывает достаточно высокую доходность при умеренном уровне рисков. Например, средняя годовая доходность инвестиций через Conomica составляет от 20% годовых. Конечно, цифры по конкретному проекту будут отличаться от средних, но это позволяет понять уровень прибыли, которую возможно получать от инвестиций в дебиторку.
Кроме того, речь не идет о работе коллекторов и негативном отношении к подобной деятельности. Просроченная дебиторская задолженность взыскивается с юридических лиц по строго определенной законом процедуре. А значит, такого рода инвестиции соответствуют как правовым, так и моральным нормам.
Где найти долги для инвестирования?
Существует два основных способа найти подходящий для инвестиций долг.
Первый – действовать самостоятельно, через специализированные электронные торговые площадки. В этом случае вы сами изучаете документы, представленные кредитором, оцениваете их и принимаете решение о покупке долга, а затем проходите зачастую трудоемкую и долгую процедуру взыскания этого долга. При этом вам потребуется либо нанять юриста, либо самостоятельно разбираться во всех юридических тонкостях, готовить документацию для многочисленных судебных заседаний, а в случае успеха в суде взаимодействовать с банками и Федеральной службой судебных приставов. Так что для начинающего инвестора, не обладающего юридическим бэкграундом, этот вариант не особо интересен.
Второй – инвестировать через компании, специализирующиеся на взыскании просроченной дебиторской задолженности. Как правило, такие компании действуют на основании заключенного с вами агентского договора, и вы должны будете заплатить определенную комиссию. Однако вы получаете доступ к пулу уже проверенных и надежных долгов и не занимаетесь вопросами взыскания задолженности самостоятельно: у таких компаний есть проверенные специалисты, отлично разбирающиеся во всех юридических вопросах. Так что вам нужно просто выбрать проект, определить сумму инвестиций в него и ждать взыскания.
Как выбрать долг для инвестирования?
Начинающему инвестору стоит делать ставку на более надежные долги, пусть и приносящие меньшую прибыль. Это позволит разобраться, как функционирует механизм инвестиций в долговые обязательства юридических лиц, не рискуя при этом вложенными средствами.
В Conomica есть специально разработанная система классификации долгов, позволяющая инвесторам быстро оценить, насколько конкретный долг соответствует их инвестиционным целям. Проекты оцениваются по множеству параметров, в том числе юридической чистоте долга, наличию подтверждающих долг документов, степени просуженности долга и прогнозному сроку его взыскания.
Если же вы решили действовать самостоятельно, обращайте внимание прежде всего на то, подтвержден ли долг всеми необходимыми документами, имеются ли у должника встречные претензии к кредитору и насколько стабильно финансовое положение должника, нет ли признаков грядущего банкротства.
Как правильно оформить инвестицию?
Основной документ, подтверждающий уступку прав требования долга – это договор цессии, который должен соответствовать статьям 387-390 Гражданского кодекса РФ. После заключения договора цессии необходимо зафиксировать правопреемство в суде: направить заявление и дождаться судебного заседания и соответствующего решения.
Если вы работаете через Conomica, все вопросы корректного правового оформления долга берем на себя мы, а вы заключаете с нами агентский договор, сочетающий как договор комиссии (обязанность агента заключить договор уступки права требования), так и договор поручения (на взыскание долга). Таким образом, выкупая долг, мы заключаем договор цессии на свое имя, но за счет инвестора, и именно ему принадлежит долг. Это подтверждается Постановлением Арбитражного суда Московского округа от 25.06.2020 г. по делу № А40-297160/19 и Постановлением Арбитражным судом Северо-Западного округа от 29 мая 2019 г. по делу № А56-54216/2017.
Как рассчитать доходность инвестиционной сделки?
В инвестициях имеют значение два вида доходности: простая и годовая. Простая доходность в случае инвестиций в дебиторскую задолженность рассчитывается исходя из разницы между ценой покупки долга и суммой взысканного долга, за вычетом расходов на взыскание долга. Если вы инвестируете в долги самостоятельно, сумму расходов на старте проекта рассчитать достаточно сложно, потому что по ходу сделки могут возникать непредвиденные обстоятельства, например, дополнительные судебные издержки. Также вероятны ситуации, когда долг удается взыскать не полностью, а частично: например, если у должника есть встречные претензии, и суд их удовлетворил.
Если вы работаете через компанию-инвестиционного партнера, сумма расходов может быть зафиксирована в начале проекта, и вы сможете более точно рассчитать прогнозную доходность проекта. Например, в Conomica это 3% от суммы сделки. Размер агентского вознаграждения партнера также известен заранее и учитывается при определении простой доходности проекта.
Годовая доходность – это цифра, которая показывает, сколько вы могли бы заработать, если бы инвестировали в подобные проекты в течение всего года, без перерывов. Так, если простая доходность сделки – 20% за 4 месяца, то годовая составит 60%.
Кроме того, возврат инвестиций часто осуществляется не в полном объеме в конце расчетного периода, а частями, по мере того как должник выплачивает долг. Освободившиеся суммы вы можете сразу же реинвестировать, таким образом еще больше увеличив свою прибыль.
Нужно ли платить налоги с прибыли и как их рассчитать?
Разумеется, с любого дохода необходимо платить налоги. Схема расчета налога к уплате зависит от вашего статуса. Если вы инвестируете как физическое лицо, то применяется стандартная ставка 13%. Также возможно получить статус самозанятого и уплачивать налог на профессиональный доход 6%. Правда, существует определенное ограничение – сумма дохода не должна превышать 2,4 млн руб. в год. Юридические лица, например, индивидуальные предприниматели, могут учитывать доходы от инвестирования в своей отчетности и платить налог в соответствии с применимой к ним системой налогообложения: УСН или общий режим.