Деньги нужны всегда, а оборотные средства в бизнесе — особенно. Однако нередки ситуации, когда контрагент опаздывает с оплатой по договору или вовсе отказывается платить, и дебиторская задолженность повисает на вашем балансе мертвым грузом. В этом случае стоит задуматься о способах получения финансирования — например, получении кредита или продаже имеющейся дебиторской задолженности по договору цессии. Давайте сравним эти два инструмента.
Особенности цессии
Скорость. Как правило, получение финансирования по заключенному договору цессии занимает не более 10 календарных дней.
Удобство. Вам не надо предоставлять объемный пакет финансовых документов. Как правило, при запросе на кредит банки просят отчетность за 8 кварталов, а также большое количество расшифровок, и проводят всесторонний анализ вашего бизнеса. При продаже дебиторской задолженности важны прежде всего финансовые показатели ваших должников, соответственно, вам предоставлять документы не надо.
Собственные, а не заемные средства. Деньги, полученные по договору цессии, не надо возвращать, как это бывает при выдаче кредита.
Сокращение рисков. При продаже долга риски переходят на его покупателя, и вы передаете ему все связанные с взысканием сложности.
Улучшение финансовых показателей. При продаже долга, иногда сомнительного, а порой и токсичного, вы улучшаете финансовое состояние вашей компании и ее финансовую отчетность. Улучшаются ваши ковенанты: оборачиваемость, быстрая ликвидность и долговая нагрузка.
Удобство. Вам не надо предоставлять объемный пакет финансовых документов. Как правило, при запросе на кредит банки просят отчетность за 8 кварталов, а также большое количество расшифровок, и проводят всесторонний анализ вашего бизнеса. При продаже дебиторской задолженности важны прежде всего финансовые показатели ваших должников, соответственно, вам предоставлять документы не надо.
Собственные, а не заемные средства. Деньги, полученные по договору цессии, не надо возвращать, как это бывает при выдаче кредита.
Сокращение рисков. При продаже долга риски переходят на его покупателя, и вы передаете ему все связанные с взысканием сложности.
Улучшение финансовых показателей. При продаже долга, иногда сомнительного, а порой и токсичного, вы улучшаете финансовое состояние вашей компании и ее финансовую отчетность. Улучшаются ваши ковенанты: оборачиваемость, быстрая ликвидность и долговая нагрузка.
Особенности предодобренного кредитного лимита
Если у вас есть кредитная линия и предодобренный лимит, вы можете быстро получить финансирование, закрыв проблему в виде просроченного долга и «выпавших» из оборота средств.
Скорость. Воспользоваться кредитной линией можно быстро, время ожидания денежных средств минимальное.
Сокращение резервов. Получение дополнительных оборотных средств путем получения кредита снижает лимиты. По сути вы уменьшаете свои резервы на форс-мажорные обстоятельства, которые могут произойти в будущем.
Отсутствие решения. Воспользовавшись кредитом, вы отодвигаете проблему неоплаченной дебиторской задолженности на неопределенный срок, и она остается на вашем балансе.
Ухудшение ковенантов. Если вы воспользуетесь кредитом и отодвинете на неопределенный срок решение проблемы, финансовое состояние вашей компании будет ухудшаться: будут расти долговая нагрузка и доля проблемных активов в дебиторской задолженности.
Риск закрытия лимитов. Нарушая или ухудшая ковенанты, вы можете остаться без лимитов финансирования: банк, следя за вашим финансовым состоянием, в определенный период может закрыть возобновляемые кредитные линии, и вы останетесь без резервов.
Скорость. Воспользоваться кредитной линией можно быстро, время ожидания денежных средств минимальное.
Сокращение резервов. Получение дополнительных оборотных средств путем получения кредита снижает лимиты. По сути вы уменьшаете свои резервы на форс-мажорные обстоятельства, которые могут произойти в будущем.
Отсутствие решения. Воспользовавшись кредитом, вы отодвигаете проблему неоплаченной дебиторской задолженности на неопределенный срок, и она остается на вашем балансе.
Ухудшение ковенантов. Если вы воспользуетесь кредитом и отодвинете на неопределенный срок решение проблемы, финансовое состояние вашей компании будет ухудшаться: будут расти долговая нагрузка и доля проблемных активов в дебиторской задолженности.
Риск закрытия лимитов. Нарушая или ухудшая ковенанты, вы можете остаться без лимитов финансирования: банк, следя за вашим финансовым состоянием, в определенный период может закрыть возобновляемые кредитные линии, и вы останетесь без резервов.
Особенности получения кредита
Время. При оформлении кредита необходимо предоставить большое количество документов для подтверждения вашей финансовой устойчивости. Их сбор и верификация в банке могут занять не одну неделю, то есть время здесь играет не в вашу пользу.
Отсутствие гибкости. Зачастую банк для выдачи кредита требует поручительство и залог. Соответственно, ликвидность ваших залогов уменьшается и вы не можете или оперативно управлять, в том числе продавать какие-то объекты основных средств.
Ограничения деятельности. В договорной документации банк, как правило, устанавливает ковенант — это элемент внешнего управления, который может вас ограничить в вопросах ведения бизнеса.
Отсутствие решения. Как и в случае с кредитной линией, деньги придется в какой-то момент вернуть с процентами.
Отсутствие гибкости. Зачастую банк для выдачи кредита требует поручительство и залог. Соответственно, ликвидность ваших залогов уменьшается и вы не можете или оперативно управлять, в том числе продавать какие-то объекты основных средств.
Ограничения деятельности. В договорной документации банк, как правило, устанавливает ковенант — это элемент внешнего управления, который может вас ограничить в вопросах ведения бизнеса.
Отсутствие решения. Как и в случае с кредитной линией, деньги придется в какой-то момент вернуть с процентами.
Какой вариант выбрать
При принятии такого решения стоит получить максимум информации: и о том, сколько вы вы итоге заплатите по кредиту, и о том, какую финансовую выгоду вам может принести продажа долга. Проанализировав доступные для вас банковские предложения, вы можете сравнить их с коммерческим предложением Conomica. Это позволит вам увидеть весь спектр возможностей и выбрать, что же вы будете делать: отложить связанные с проблемной дебиторкой вопросы на будущее, получив кредит, либо забыть про нее, продав по договору цессии.